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瑞信:调低中芯国际(00981)目标价至11.15元 评级“跑输大市”

来源:网络 责任编辑:小柯

  瑞信调低中芯国际(00981)目标价,由11.3元降至11.15元,评级“跑输大市”。

  瑞信称,调低中芯国际2017及2018年每股盈利预测,至0.225港元及0.164港元,新目标价为2018年市账率1.5倍,为历史交易范围上限,建议候低才进场。

  瑞信称,中芯国际第四季销售及毛利率指引均低于预期,包括2017年第四季销售预计按季升1%-3%,受折旧上升影响,第四季毛利率只有18-20%,瑞信估计,中芯盈利将受折旧及竞争上升拖累,估计2017及2018年会跌至1.468亿美元及1.073亿美元。